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区块链投资的价值之路
你在公链市场或者说区块链行业买的是什么？亦或区块链的商业模式出路在哪？
山寨市场的不及预期让诸多人士产生行业疑虑，复杂环境下行业不同发展阶段，投资难度增加是必然，但问题根本在于你要找到项目长期可持续发展的商业模式。
Pima
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Pima
@LeePima
Co-Founder@ ContinueFund
Build the Atoms World
Joined May 2019
- 本文试图寻找顶级公链及其生态 普适性估值模型，主要基于“市值比”提出两点： 公链估值定律一：最优非ETH智能合约平台PE常态化区间落在6%-20%的范围。 公链生态估值定律二：常规DEX在各自公链生态中DP常态化区间落在1%-3%的范围。
- 有时候看一些糟糕的持仓配置，真是忍不住替捏把汗，仓位管理优化在于你认知优化——守正出奇。说白了就是仓位配置管理，就是主次，我给你具象化形容 如果你以 POW 为正，那 POS 就是奇，你的目标就是赚更多的 BTC，BTC 就是你的 Beta，其他的 Alpha 比如众多的 POS，是要在跑赢的基础上是要换成 BTC 的
- 每次大跌之后，都是新老交替铁幕的落下，同时又是另一些项目“此间年少皆为华章”的开启，我们要做的，就是认真再认真点对待投资，仔细甄选 其实每次韵律是相同的，只是主角更换下：有的项目在21年519
- 新的一年，你要学会战略聚焦，屏蔽力是一项顶级能力 每个人都活在巨大的信息茧房而不自知（me too），但是K线\价格 不会骗人 现在世界整个大的环境，不利于团结的话不要讲，（连Chris 都询问 Raoul ，抱怨推特喷子是如何处理的😂）
- 现在公链大格局初定，硬要凑的话基本就是六大门派围攻光明顶（ETH）： SOL/AVAX/BNB/IBC（luna）/DOT/ALGO 前四基本实现50B-100B级别，其他基本还在10B徘徊。头部以及ETH未来一定还会继续发展，NFTs/WEB3的大规模拓展，让Blockchain服务十亿人的愿景有了切实实践的可行性。 牢牢把握住行业的 #FAANG
- Hyperliquid：自带旗舰产品(链上合约)的无 VC 版 Monad 朋友问已经涨这么多了要不要卖呀？我就丢给他这张图，这里是解决 200 亿后你还能拿住的关键问题，很多点评Hype 的都没说到点子上（除了回购+Burn） $Hype
- 1、 $OP ，恰当时机做了正确选择,一切资源都会为你让路。 我跟大多数人一样，在OP刚出来的时候，基本不怎么看好，从体验/生态/技术反馈上，比Arb差很多，但你发现这是一个正牌团队，从早早发币与社区强关联，再到OP Stack再到Base，步步有板有眼，关键是选择了一个从0到1的蛮荒 L2 市场
- 13年 BTC 130亿跌到23亿；17年 BTC 3200亿跌到560亿，ETH 1300亿跌到90亿；21年 BTC 1.2万亿跌到目前4000亿，ETH 5400亿跌到1400亿； 位置的高低应结合体量/幅度/时间三个周期，除了时间周期最难把控，就 2 万的BTC/ 1千的 ETH 来说，基本满足买入条件，但要说市场会不会再跌个50%？那还是交给神仙。
